幣圈崩盤求生指南：躺著也能賺？三大鏈上挖礦策略曝光！

摘要： 避險環境下的收益機會：流動性挖礦策略市場概況：風險規避趨勢加密貨幣市場在 2024 年 11 月大選後經歷了一段回調期。從 3.7 萬億美元的高峰，截至 2025 年 3...

避險環境下的收益機會：流動性挖礦策略

市場概況：風險規避趨勢

加密貨幣市場在 2024 年 11 月大選後經歷了一段回調期。從 3.7 萬億美元的高峰，截至 2025 年 3 月 10 日，總市值已縮水約 25%，降至 2.76 萬億美元。市場情緒明顯轉向避險，投資者更加青睞穩定性資產和低風險策略。

核心觀點：尋找穩定收益的機會

在這種市場背景下，穩定幣、Delta 中性產品以及流動性挖礦（Yield Farming）等領域往往能吸引更多目光。本文將深入探討在 Sonic、Arbitrum 和 Hyperliquid 等不同公鏈上，如何利用創新型策略，在風險可控的前提下，通過提供流動性來獲取收益。雖然市場趨於保守，但我們仍然關注那些能帶來積分獎勵的項目。

Sonic 鏈上的流動性挖礦策略

@ShadowOnSonic：集中流動性交易所的高收益策略

Shadow 是 Sonic 鏈上的核心去中心化交易所（DEX），採用集中流動性機制，旨在為用戶提供高回報的年化收益率（APR）。其主要策略包括：在 S 和質押版 S (stS) 上提供流動性，並通過做空來對沖價格波動風險，從而降低無常損失。

預期收益：

• 30-80% APR（流動性提供收益）
• Sonic 積分獎勵

優缺點：

• 優點：高 APR，流動性挖礦收益可觀
• 缺點：需要主動管理流動性

操作步驟：

1. 購買 S，並通過 beets.fi 將部分 S 轉換為 stS（具體比例取決於流動性範圍）。
2. 在 @HyperliquidX 或 @vertex_protocol 上開設 1 倍做空倉位，對衝價格波動風險。

@Rings_Protocol x @pendle_fi：scUSD 穩定幣的雙重收益

Rings Protocol 提供 scUSD，這是一種由 USDC 和 ETH 支持的生息穩定幣。該策略的核心是鑄造 scUSD 並通過其金庫賺取收益，同時持有 scUSD 還能被動獲得 Sonic 積分。此外，還可以選擇在 @pendle_fi 上提供流動性，以獲取額外收益。

優缺點：

• 優點：無需主動管理；Pendle 平台過往表現優秀
• 缺點：需要信任 Rings Protocol 的穩定幣和 Veda 金庫

操作步驟：

1. 在 Rings Protocol 上，通過穩定幣抵押鑄造 scUSD。
2. 質押 scUSD 賺取約 5% 的收益 + Sonic 積分。
3. 在 Pendle 上：
   • 購買 wstkscUSDPT，享受約 13.75% 的 APR，並持有至到期日（2025 年 5 月 29 日）。

Arbitrum 鏈上的流動性挖礦策略

@Pear_Protocol：市場頁面與逆向交易策略

Pear Protocol 近期推出了名為“市場頁面”（MarketPage）的新功能，旨在幫助用戶發現交易機會，並從海量的交易對中篩選出最具吸引力的資金費率機會。

策略核心：逆向交易，賺取資金費率

該策略的核心思想是“逆向操作，賺取市場情緒溢價”。其機會來自於尋找市場情緒與自身觀點相反的交易設置：

• 做多市場大規模做空的資產
• 做空市場大規模做多的資產

這種策略的邏輯在於，市場走勢往往伴隨著未平倉合約（Open Interest）的清算。然而，需要注意的是，該策略需要主動管理倉位，密切關注資金費率淨值是否對自身有利，以及 24 小時資金費率變動是否為正。

優缺點：

• 優點：
  • 可以獲得高額資金費率獎勵
  • 適用於均值回歸交易策略
• 缺點：
  • 需要主動管理倉位
  • 風險相對較高

操作步驟：

1. 進入 Pear Protocol 的市場頁面（MarketPage）。
2. 按照淨資金費率（Net Funding）進行篩選，找到最佳交易機會。

經過深入研究，便有可能發現優質的交易機會。

Hyperliquid 鏈上的流動性挖礦策略

@harmonixfi：HYPE Delta-neutral 金庫的低風險套利

Harmonix 推出 HYPE “DeltaNeutral” 金庫，允許用戶存入 USDC 以賺取收益，同時獲得 Hyperliquid 積分和 Harmonix 積分。

該金庫的回報來自於資金費率收益：

• 一半的存款用於購買 Hyperliquid 的原生代幣 HYPE。
• 另一半的存款則同時用於開設 HYPE 的短倉，進行對沖。

這是一個 Delta 中性策略，旨在讓用戶在風險相對可控的情況下接觸 Hyperliquid 生態。但需要注意的是，HYPE 的資金費率可能會隨時變化，因此整體風險評估為中等。

優缺點：

• 優點：
  • 收益相對較高，同時可以布局 Hyperliquid 生態。
• 缺點：
  • 需要每週關注資金費率的變化。

操作步驟：

1. 訪問 Harmonix 平台：https://app.harmonix.fi
2. 選擇 USDC/Hyperliquid 金庫。
3. 存入 USDC，完成操作。