《离谱！五年存款不如一年？银行竟敢玩这手！》

摘要： 存款利率怪象：长期存款利率低于短期，银行意欲何为？存款利率倒挂现象蔓延近年来，一种反常的金融现象逐渐浮出水面：银行存款利率出现“倒挂”。具体表现为，长期定期存款（例如五年期...

存款利率怪象：长期存款利率低于短期，银行意欲何为？

存款利率倒挂现象蔓延

近年来，一种反常的金融现象逐渐浮出水面：银行存款利率出现“倒挂”。具体表现为，长期定期存款（例如五年期）的年利率竟然低于短期定期存款（例如三年期甚至一年期）。这种现象并非个例，而是呈现出蔓延的趋势，引发了市场和储户的广泛关注。曾经被认为是理所当然的“存款期限越长，利率越高”的原则，正在被打破。

银行角度：优化负债结构，降低成本

对于银行来说，存款是其负债的重要组成部分。那么，银行为何要主动打破这一“铁律”，降低长期存款利率呢？ 招联首席研究员董希淼指出，这背后是银行主动进行资产负债管理、优化利率风险管理的决策。通过下调存款挂牌利率，银行试图优化存款结构，降低自身的负债成本。简单来说，银行可能认为未来市场利率会进一步走低，为了避免锁定过高的长期负债成本，因此选择降低长期存款利率。

中小银行突围：特色存款与高息揽储

在大型银行纷纷降低存款利率的大背景下，一些中小银行却采取了不同的策略。它们一方面推出具有较高利率优势的“特色存款”产品，另一方面，部分银行的三年期整存整取定存利率仍然接近3%，试图在低息环境中逆势抢客。这种差异化的竞争策略，也为储户提供了更多的选择。

多家银行现利率倒挂：五年期存款不如一年期？

国有大行：三年期利率高于五年期

利率倒挂现象已不再局限于个别银行，而是从国有大型银行开始蔓延。以工商银行和建设银行为例，其手机银行APP显示，三年期整存整取的最高年利率均为1.90%，而五年期的最高年利率则降至1.55%。这意味着，同样一笔钱，存五年反而不如存三年划算。不过，农业银行、中国银行、交通银行及邮储银行这四家国有大行，目前尚未出现整存整取存款利率“倒挂”现象。

股份制银行：倒挂现象更为显著

在股份制银行中，部分银行存款利率倒挂更为显著，甚至出现五年期存款产品年利率低于一年期产品的极端倒挂现象。以招商银行“灵动存”产品为例，其一年期、二年期、三年期利率分别为1.60%、1.70%、1.50%，而五年期利率仅为1.55%。此外，中信银行五年期整存整取利率为1.60%，而三年期为1.90%。

城商行：五年期利率向三年期靠拢

区域性银行方面，部分城商行五年期定期存款利率也在向三年期靠拢，甚至降至更低水平。南京银行、宁波银行等城商行三年期利率分别达2.15%和2.05%，均高于五年期利率水平，五年期利率最高分别仅为2.10%和1.85%。而江苏银行则采取三年与五年利率持平的定价策略，整存整取定存利率最高均为2.1%。

专家解读：利率下行预期是主因

通常情况下，五年期定期存款利率应该高于三年期，以补偿投资者较长时间锁定资金的风险。然而，近年以来，随着市场环境的变化，这种传统的利率期限结构被打破。行业人士指出，这种现象背后，是市场预期未来存款利率会进一步走低。如果这一现象持续下去，银行存款利率倒挂或进一步加剧。融360数字科技研究院高级分析师艾亚文认为，在预期未来市场利率将持续下降的情况下，商业银行发放高利率、长期存款，可能面临高息负债锁定风险，导致净息差收窄。

大额存单：仍保持正常期限溢价

值得关注的是，当前利率倒挂现象主要集中于普通整存整取产品。大额存单市场仍保持正常期限溢价，以工商银行为例，其一年期大额存单年利率为1.49%，仍低于三年期1.90%，显示不同客群分层定价策略。

低息环境下的揽储新策略：特色存款异军突起

特色存款：更高的利率优势

在当前存款利率走低，甚至倒挂的市场环境下，特色存款产品成为了储户追逐的“新宠”。比起普通的整存整取存款，部分银行的特色存款具有更高的利率优势，成为了银行揽储的“利器”。例如，浦发银行的“安享赢”存款产品，起存金额5万元以上的一档，三年期年利率为2.15%；光大银行的“安逸存”产品，5万元起存的三年期年利率达到 2.14%。

形式多样：满足不同投资需求

特色存款产品形式丰富多样，涵盖按月付息型、靠档计息型、可转让型等多种类型，能够满足不同投资者的多样化需求。社交平台上也涌现出不少有关特色存款的“攻略”热帖，网友们在评论区纷纷跟帖讨论，分享自己的经验和心得。

用户体验：更灵活的资金安排

“我最近购买了西北地区某农商行一款特色存款产品，三年期利率达到2.4%，而且提前支取也不会损失太多利息，”投资者王女士表示，相比传统定存，这种产品更适合她这种需要灵活资金安排的人。按月付息型特色存款也受到了特定投资者群体的青睐。福建省某银行推出的一款三年期按月付息特色存款产品，年利率为 2.1%，每月固定支付利息，不过该产品仅限新用户购买。

中小银行：高息揽储，逆势抢客

值得关注的是，尽管存款利率整体呈下行趋势，除了特色存款产品之外，仍有部分银行的整存整取定期存款产品的利率表现突出。柳州银行、重庆富民银行、新疆汇和银行、深圳宝生村镇银行等中小银行的三年期或五年期定存利率仍高于2.5%。某地方村镇银行的销售人员表示：“我们的网点覆盖范围相对较小，品牌知名度也不如大型银行，只能通过提高利率来吸引客户。而且我们服务的主要是当地的居民和中小企业，对资金的需求比较大，所以需要有足够的存款来支持业务发展。”