突发！鲍威尔惊天一语，美股狂飙，黄金再创新高！特朗普要搞事？

摘要： 美股三大指数大幅上涨，受美联储利率政策及鲍威尔讲话影响市场综述周三，美国股市三大指数显著上扬。美联储宣布维持现有利率不变，同时，市场密切关注特朗普政府可能对贸易、移民、支出...

美股三大指数大幅上涨，受美联储利率政策及鲍威尔讲话影响

市场综述

周三，美国股市三大指数显著上扬。美联储宣布维持现有利率不变，同时，市场密切关注特朗普政府可能对贸易、移民、支出和税收政策进行调整，以及这些调整可能对美国经济前景产生的影响。近期消费者信心指数出现明显下滑，这与联邦政府削减开支和提高关税的新闻密切相关。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，目前是“等待形势进一步明朗的好时机”，他并未对潜在的关税相关物价上涨采取更激进的立场，这让投资者备受鼓舞。

个股表现

截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨383.32点，涨幅为0.92%，报41964.63点；纳斯达克综合指数上涨246.67点，涨幅为1.41%，报17750.79点；标准普尔500指数上涨60.63点，涨幅为1.08%，报5675.29点。科技股表现亮眼，特斯拉（TSLA.US）上涨4.6%，苹果（AAPL.US）上涨1.2%，英伟达（NVDA.US）上涨1.8%。中概股方面，纳斯达克中国金龙指数小幅收跌0.44%，其中小鹏汽车（XPEV.US）逆势上涨5%。

欧股涨跌互现

各主要股指表现

欧洲股市周三表现分化，各主要股指涨跌互现。德国DAX30指数下跌104.95点，跌幅0.45%，收报23288.28点；英国富时100指数小幅上涨4.15点，涨幅0.05%，收报8709.38点；法国CAC40指数上涨56.90点，涨幅0.70%，收报8171.47点；欧洲斯托克50指数上涨23.34点，涨幅0.43%，收报5508.35点；西班牙IBEX35指数上涨60.50点，涨幅0.45%，收报13409.80点；意大利富时MIB指数上涨172.29点，涨幅0.44%，收报39706.00点。

亚太股市涨跌不一

主要股指表现

亚太地区股市周三走势不一。日经225指数下跌0.25%，韩国KOSPI指数上涨0.62%，印尼综合指数上涨1.42%。

外汇市场：美元指数震荡上行后回落

美元指数表现

ICE美元指数周三呈现震荡上行走势，最终收涨0.21%，报103.461点。盘中，美元指数在北京时间01:37刷新日高至103.906点，但在美联储宣布维持利率不变后，迅速回吐涨幅。美联储主席鲍威尔在新闻发布会开始后，美元指数一度跌破103.400点。彭博美元指数同样呈现类似走势，收涨0.22%，报1264.38点，盘中曾刷新日高至1268.14点，但在鲍威尔新闻发布会期间快速回落，逼近1263.00点。

加密货币市场：比特币上涨

比特币价格

比特币周三上涨3.6%，报85740.35美元。

贵金属市场：黄金价格再创新高

黄金价格走势

现货黄金周三上涨0.35%，于美股收盘后报3045.25美元/盎司，在北京时间03:10（美联储主席鲍威尔新闻发布会临近结束时）涨至3051.96美元，连续第二个交易日创下历史新高。COMEX黄金期货上涨0.44%，报3054.30美元/盎司，在03:10（纽约收盘后的电子交易盘）同样涨至3061.60美元，连续两天创下历史新高。

原油市场：WTI原油小幅上涨

原油期货价格

纽约商品交易所4月交割的西得州中质原油（WTI）期价周三上涨26美分，涨幅为0.39%，收于每桶67.16美元。

宏观经济消息

美联储维持利率不变，下调经济增速预期

美国联邦公开市场委员会（FOMC）决定维持基准利率在4.25%-4.5%的区间不变，这一水平自2024年12月以来一直保持。与此同时，FOMC下调了对美国经济增长的预期，并上调了通胀预测。目前，官员们预计今年经济增速仅为1.7%，较2024年12月的上次预测下调了0.4个百分点。除了利率决议外，官员们还更新了2025年至2027年的利率和经济预测，并调整了减持债券的速度。尽管特朗普总统的关税政策以及减税和放松监管的财政政策影响尚不明朗，官员们仍预计2025年将再降息50个基点（美联储通常以25个基点为调整单位，意味着今年两次降息）。FOMC在会后声明中指出，当前经济环境的不确定性“显著上升”，委员会“密切关注双重使命（就业与通胀）面临的双向风险”。美联储的目标是维持充分就业和低通胀。

鲍威尔承认特朗普政策对经济的影响，提及关税问题

美联储主席鲍威尔在新闻发布会上首次提及“关税”问题。在被问及对通胀预测的修正，以及关税对通胀预测的影响时，他表示，很难分析有多少通胀是由关税政策推动的，但他们会努力弄清楚：“很明显，其中很大一部分来自关税。”此外，鲍威尔指出，特朗普新政府推出的政策将会对经济产生影响，但他将谨慎地避免对此影响作出过于明确的判断。分析师指出，这可能是他的一种策略，即通过密切关注月度数据，来回避外界对未来发展走向的预期。

美联储点阵图显示未来降息预期

美联储点阵图显示，在19位官员中，有4位官员认为2025年不应降息（12月为1位），有4位官员认为2025年应累计降息25个基点，即降息1次（12月为3位），有9位官员认为2025年应累计降息50个基点，即降息2次（12月为10位），有2位官员认为2025年应累计降息75个基点，即降息3次（12月为3位），没有官员认为2025年应累计降息100个基点（12月为1位），没有官员认为2025年应累计降息125个基点（12月为1位）。

1月美国前三大债主美债持仓均增加，外资净流出

日本1月所持美国国债增加195亿美元，至1.0793万亿美元，扭转了此前连续几个月下降的态势。中国大陆1月所持美债增加18亿美元，至7608亿美元。美债的第三大“债主”英国1月所持美债单月增加175亿美元，达到7402亿美元。截至1月末，英国的美债持仓与中国大陆有206亿美元差距，去年二者一度仅有30亿美元的距离。1月份，包括长期证券、美国短期证券、以及银行资金流的所有外资净流出总额为488亿美元。

个股消息：关税带来不确定性，多家大型金融机构裁员

金融机构裁员潮

美国大型金融机构正在为美国经济的不确定性做准备。尽管美国总统选举在去年11月结束后，华尔街一度预期资本市场将恢复活力，但美国政府的关税政策使这种乐观情绪逐渐消退。目前已有多家美国大型金融机构宣布裁员。其中，摩根士丹利（MS.US）计划本月底裁员2000人，占公司员工总数的2%至3%。摩根大通（JPM.US）2月开始裁员，预计影响近1000名员工，除2月这轮裁员外，摩根大通今年还将展开多轮裁员。高盛（GS.US）也已加速员工业绩考核，预期裁员3%至5%，波及将近1400名员工。贝莱德（BLK.US）1月宣布裁员大约1%。美国银行（BAC.US）旗下投行部门也已裁撤150个初级岗位。